Oferta y Demanda Agregada
Aplicando la Oferta y Demanda Agregada en el Trading Financiero
Entendiendo la Curva de Oferta y Demanda Agregada
El modelo de oferta agregada y demanda agregada (OA – DA) es la herramienta básica para estudiar las fluctuaciones de la producción y la determinación de los niveles de precios.
Para empezar a entender la macroeconomía, es crucial comprender los conceptos de oferta y demanda agregada y cómo interactúan entre sí.
Estos dos componentes forman el núcleo de cómo se comporta una economía en conjunto. Esto implica entender su utilidad de análisis y como podemos profundizar los intereses de búsqueda de equilibrio entre productores y compradores.
Tomemos en consideración los siguientes puntos 👇
El modelo de oferta agregada y demanda agregada, describen la relación entre los precios generales (deflactor del PIB) y la producción (PIB real).
Los cambios en la oferta agregada o en la demanda agregada hacen que el nivel de precios y el nivel de producción cambien.
La cantidad por la cual cambia el nivel de precio (a medida que se desplaza DA) depende de la pendiente de la curva OA y la medida en que DA se desplaza.
La curva OA clásica
Sus características:
Es vertical:
Lo que indica que se suministrará la misma cantidad de productos, independientemente del nivel de precio.
Supuesto:
El mercado laboral está en equilibrio en el pleno empleo y todos los factores de producción se utilizan plenamente.
Implicación:
Los aumentos en DA no aumentan la producción sino que simplemente elevan los precios.
El nivel de producción correspondiente al pleno empleo se denomina "PIB potencial".
El PIB potencial crece con el tiempo a medida que la economía acumula recursos y nuevas tecnologías. Esto desplaza la curva OA hacia la derecha con el tiempo.
La curva OA Keynesiana
Sus características:
Es horizontal:
Lo que indica que las empresas suministrarán cualquier cantidad de bienes que se demanden al precio existente.
Supuesto:
Hay desempleo, por lo que las empresas pueden obtener la cantidad de trabajo que quieran con el salario actual.
Implicación:
DA determina el nivel de producción, con precios "fijos" a corto plazo.
La producción potencial (PIB) es el nivel de producción correspondiente al pleno empleo de la fuerza laboral. El efecto de los cambios en DA sobre la producción y los precios depende del nivel de la producción real en relación con la producción potencial.
En niveles de producción por debajo del potencial, OA es bastante plana, ya que hay poca tendencia a que los precios de los bienes y los factores caigan. En niveles de producción por encima del potencial, la curva OA es pronunciada y los precios tienden a subir continuamente.
La curva DA clásica
La demanda agregada es la cantidad total de bienes y servicios que los hogares, las empresas, y el gobierno, desean comprar a cada nivel de precios.
La demanda agregada se determina por la suma total del consumo (C), la inversión (I), el gasto público (G) y las exportaciones netas (X-M).
En términos generales, cuando los precios bajan, los consumidores tienen más poder adquisitivo, lo que aumenta la demanda agregada, y viceversa. Sin embargo, hay otros factores que pueden cambiar la demanda agregada:
Las expectativas de los consumidores
Las políticas fiscales y monetarias
Los cambios en el ingreso nacional
Sus características:
Muestra las combinaciones del precio y el nivel de producción en el que los mercados de bienes y dinero están en equilibrio
La pendiente descendente de DA se debe a que, para un nivel dado de dinero nominal, los precios más altos reducen el valor de la oferta monetaria real, lo que reduce la demanda de producción.
El caso clásico
En el gráfico anterior: El equilibrio está en E.
Se asume un aumento en DA.
En el nivel inicial de precios, el gasto ha aumentado y la economía tendería a moverse hacia el punto E'.
Sin embargo, las empresas no pueden obtener más mano de obra, ya que la economía está en pleno empleo. Se elevan los salarios, lo que aumenta los costos de producción. El aumento en los costos se transmite como precios más altos.
El aumento de los precios reduce el stock de dinero real y disminuye el gasto.
La economía avanza a lo largo de DA’ hasta que el gasto ha disminuido al nivel consistente con la producción de pleno empleo en E''.
Los incrementos en DA solo conducen a precios más altos, no aumentos en la producción.
La relación de la DA entre precio y producción:
Es dependiente de la oferta monetaria real
La oferta monetaria real es la oferta monetaria nominal (𝑀) deflactada por el nivel de precios (𝑃)
Es decir 𝑀/P
Cuando 𝑃 cae, la oferta monetaria real aumenta, las tasas de interés caen y la inversión aumenta, lo que hace que se incremente la DA.
La teoría cuantitativa del dinero proporciona un análisis simple de la curva DA:
𝑀×𝑉=𝑃×𝑌
Donde ✅
𝑀 es la oferta monetaria nominal y 𝑉es la velocidad del dinero.
𝑃 × 𝑌 equivale al PIB nominal.
Si asumimos que 𝑉 y 𝑀 son constantes, entonces un aumento en la producción (𝑌) debe ser compensado por una disminución en los precios (𝑃).
Ejemplos y su Aplicabilidad en el Contexto del Trading
Hemos discutido los fundamentos de la oferta y la demanda agregada y cómo interactúan entre sí. Ahora, exploraremos algunos ejemplos y cómo estos conceptos son aplicables en el mundo del trading.
Ejemplo de Demanda Agregada
Supongamos que el gobierno decide aumentar su gasto en infraestructura. Este incremento en el gasto público (G) lleva a un aumento en la demanda agregada, desplazándola hacia la derecha. Como resultado, en el corto plazo, tanto el nivel de precios como la producción aumentarían.
En el contexto del trading, este cambio puede llevar a un aumento en los precios de las acciones, especialmente de las empresas en el sector de la construcción o relacionadas con la infraestructura. Además, si el incremento en el nivel de precios genera expectativas de inflación, esto podría llevar a un incremento en el precio del oro, un activo refugio comúnmente utilizado en tiempos de inflación.
Ejemplo de Oferta Agregada
Imagina que ha habido un avance tecnológico significativo que ha aumentado la eficiencia de producción en varios sectores. Esto haría que la curva de oferta agregada se desplace hacia la derecha, ya que las empresas pueden producir más a cada nivel de precios. En el largo plazo, esto puede llevar a un crecimiento económico más sólido y a un menor nivel de precios.
Desde la perspectiva del trading, este aumento en la eficiencia puede traducirse en mayores ganancias para las empresas, lo que puede impulsar los precios de las acciones de las empresas que se benefician de este avance tecnológico. Además, si este cambio resulta en un crecimiento económico más sólido sin inflación, puede ser positivo para la moneda del país, ya que podría atraer más inversiones extranjeras.
En conclusión, la comprensión de la oferta y la demanda agregada es fundamental en la macroeconomía y tiene aplicaciones prácticas significativas en el trading. Estos conceptos ofrecen un marco para interpretar y predecir las tendencias del mercado, basándose en la dinámica del consumo, la inversión, el gasto público y las exportaciones netas.